QUESTION BOURSE
Tu veux investir dans les obligations et tu ne sais pas comment faire ?
Dans cette article, je vais te montrer pas à pas, en filmant directement mon écran, comment acheter des obligations en 5 étapes chez ton broker, et notamment des obligations d'état américaine, car c’est ce type d’actif qui présente un rendement historiquement élevé au moment où j'écris l'article.
Il est vrai qu'avec des rendements totalement sûrs de plus de 5% par an, acheter des obligations d’état américain est un bon moyen de diversifier son patrimoine et de placer une partie de ces liquidités.
Retrouve cet article en format vidéo :
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1. Choisir le bon courtier en bourse pour acheter des obligations
Les obligations sont majoritairement utilisés par les institutionnels mais les particuliers, comme toi et moi, peuvent y avoir accès directement à travers un courtier en bourse.
Tous les courtiers ne le proposent pas mais par exemple, Degiro, Lynx et Interactive Brokers te permettent d’acheter des obligations.
Pour cet article, je vais te montrer comment acheter des obligations américaines (bons du trésor américain) sur Interactive Brokers (IB pour les intimes). IB propose le choix le plus large d’obligation parmi tous les courtiers du marché.
C’est d’ailleurs le courtier le plus sérieux, qui est utilisé par beaucoup d’institutionnel en plus de particuliers, et qui est surtout le moins cher, notamment pour les actions. Tu as compris pourquoi j’ai fait le choix de faire cet article sur IB.
2. Activer les obligations chez ton courtier en bourse
La première chose à faire quand tu souhaites acheter des obligations est de débloquer ton compte pour ce type d’actif :
(NB: retrouve les écrans dans la vidéo)
Dans l’interface d’IB, tu cliques sur ton compte en haut à droite et tu sélectionnes “Paramètres”.
Ensuite, dans la section “Trading”, tu cliques sur “Autorisation de trading”.
Là, dans la case “obligations”, tu vas cliquer sur “Ajouter/Modifier”.
Puis, tu sélectionnes les obligations américaine. Enfin, tu valides et c’est fait, tu peux trader les obligations américaines.
A noter que ça peut peut-être se passer un peu différemment pour toi si tu as un compte “classique”. Personnellement je suis avec un compte sur marge, et il peut y avoir quelques différences. N’hésite pas à contacter IB si tu as un souci de configuration ou pour débloquer les obligations pour ton compte.
3. Rechercher des obligations à acheter
Les obligations, que ce soient les obligations d’état ou d’entreprise, sont émises pour une durée déterminée. Il n’y a donc pas de ticker ou de code ISIN, comme sur les actions ou les ETFs.
Il faut savoir ce que l’on recherche. Et justement pour te simplifier la vie, IB te met à disposition un screener d’obligation.
Pour le trouver, tu cliques sur Recherche et Scanner d’obligation. Tu tombes sur une fenêtre avec pas mal d’options :
Dans notre cas, pour cette vidéo, on va rechercher un bon du trésor américain à 3 mois.
Si tu veux plus de détail sur pourquoi choisir un bon du trésor américain et pour quelle durée, je te renvoie à cet article où je t’explique pourquoi Warren Buffett et Elon Musk utilisent ce type d’actif pour placer leurs liquidités.
Les bons du trésor américain de courte échéance sont également appelés des Treasury bills ou T-bills. Je ne vais pas rentrer dans le détail dans la vidéo mais je te met à l’écran le nom de chaque obligation américaine en fonction de sa maturité :
Dans la fenêtre du screener d'option, la 1er chose à faire est de sélectionner le type d’obligation que tu recherches :
4. Sélectionner les bons critères pour acheter des obligations d'état
Dans les bons du trésor US, tu peux, si tu le souhaites, affiner ta recherche avec 4 options :
La date d’expiration : dans notre cas, on va la renseigner car on recherche une obligation à 3 mois. Donc on sélectionne la date d’aujourd’hui jusqu’à un peu plus de 3 mois.
Autre option possible : le “Yield to Worst” ou également appelé le “Yield to Call”. Je ne vais pas rentré dans le détail car c’est un peu plus compliqué, mais ça correspond au montant minimum reçu en cas de revente avant le terme. Dans notre cas, ce n’est pas intéressant.
Autre option sélectionnable : le “Taux du coupon”. C’est le montant des intérêts que tu vas toucher pour l'obligation. Sauf si tu recherches un taux particulier, pas besoin de renseigner dans notre cas.
Dernière option : si on souhaite filter par “Type de trésorerie”. Dans notre cas, on ne souhaite que les “bills”.
Finalement, on clique sur “Voir les résultats”.
On obtient alors la liste de tous les bons du trésor produits par le gouvernement américain avec une maturité entre maintenant et dans 3 mois.
Chaque bon est noté US-TGovt Bill avec la date d’échéance. Par exemple, le US-T Govt Bill Nov16’23 est un bon du trésor qui expire le 16 Nov 2023 :
Donc en fonction de la date à laquelle tu souhaite récupérer l’argent que tu vas prêter et le montant des intérêts que tu souhaites toucher, tu vas sélectionner l’obligation que tu veux.
Alors bien sûr, le taux d’intérêt affiché est un taux annuel, donc sur une obligation à 3 mois, tu toucheras le prorata sur cette période.
5. Acheter des obligations (ou bons du trésor)
Choisissons par exemple d’acheter l'obligation US-T Govt Bill Nov16’23 :
Tu cliques sur le bouton ACHETER en haut à droite.
Là, tu sélectionnes ton type d’ordre comme pour les actions : Limite, Au marché, …
Et la quantité que tu souhaites acheter. Alors attention c’est par lot de 10. C’est à dire que si tu sélectionnes 1 élément à acheter, c’est en fait 10 obligations à 98$ que tu vas acheter, soit un peu moins de 1000$. 1000$ c’est le minimum pour acheter des obligations américaines.
Une fois que tu as sélectionné ta quantité et ton type d’ordre, je te conseille de cliquer sur “Aperçu” pour vérifier que tout est ok pour toi. Le récap te montre que tu vas acheter pour 987$ à cours limité, avec des frais de transaction de 5$.
Alors concernant les frais de IB, 5$ c’est le minimum quand tu veux acheter des obligations US mais on peut dire également que c’est quasiment le maximum à moins d’en acheter des millions. Donc 5$, ça fait beaucoup sur un achat de 1000$, mais au final très peu sur 10k$ par exemple. Donc il vaut mieux acheter toutes tes obligations d’un coup pour réduire les frais, plutôt que faire des achats de 1000$ en plusieurs fois.
Si tout est ok pour toi, tu valides la transaction en cliquant sur “Transmettre l’ordre”.
Et voilà, félicitation, tu es propriétaire de 10 bons du trésor américain !
Question Bourse
Media spécialisé sur l'investissement en bourse, Question Bourse aide les investisseurs débutants et confirmés à réussir leurs investissement en bourse, à travers des articles et des vidéos Youtube.
6 thoughts on “Acheter des obligations en 5 étapes”
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Investir en obligation (guide complet)
Guide complet pas à pas avec captures d'écran pour te montrer comment investir en obligation chez DEGIRO dans des OAT Françaises et des obligations d'entreprise.
trop compliqué le test de test de connaissance pour obligation sur ib ..
il faut m’aider
excellent travail : MERCI
-Comment faire pour acheter des options pour ce protéger du risque de change ?
-Comment cela se passe concrètement si vente avant le terme : revente sur le marché secondaire mais perçoit-on un intérêt sur la période courue ?
– En ce qui concerne les options, il y a un autre screener, qui te permet de choisir tes options en fonction du strike, du sens, de la maturité et des grecques.
– Concernant la revente avant le terme de ton obligation, le prix de vente inclus le prorata du taux de ton coupon.
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